Theo báo cáo, do kỳ vọng của các nhà giao dịch về việc các ngân hàng trung ương của các nền kinh tế lớn sẽ giảm lãi suất trong năm 2024, thị trường trái phiếu toàn cầu đã tăng mạnh trong hai tháng cuối cùng của năm 2023.
Chỉ số tổng lợi nhuận toàn cầu của Bloomberg theo dõi tỷ lệ lợi nhuận của trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp đã tăng gần 10% trong tháng 11 và tháng 12 năm 2023.
Trong khi đó, theo dữ liệu từ Tập đoàn London Stock Exchange, chỉ số thị trường trái phiếu tổng quát ICE BofA toàn cầu, bao gồm cả trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp, đã tăng khoảng 7% trong hai tháng qua và cũng ghi nhận mức tăng mạnh nhất từ trước đến nay trong hai tháng.
Dữ liệu từ Bloomberg cho thấy, các Chứng khoán hỗ trợ Thế chấp Mỹ, Trái phiếu Chính phủ Mỹ cũng như Trái phiếu Chính phủ của Pháp và Đức đã đóng góp lớn vào sự tăng của chỉ số lợi nhuận trái phiếu của họ trong tháng 11 và tháng 12.
Là chỉ số quan trọng của chi phí cho vay toàn cầu, lãi suất trái phiếu Mỹ 10 năm đã giảm khoảng 120 điểm cơ bản từ đỉnh cao vào tháng 10 năm 2023. Lo ngại về sự suy giảm trong nhu cầu trái phiếu Mỹ cũng đã được giảm bớt khi các phiên đấu giá trái phiếu 2 năm và 5 năm gần đây đã thu hút được nhiều người mua.
Sự giảm lãi suất trái phiếu cũng đẩy mạnh đồng USD giảm giá, tạo ra mức giá cao mới trong vài tháng đối với các loại tiền tệ trên khắp thế giới, tăng lợi suất cho các khoản nợ ngoại tệ. Theo Bloomberg, Euro, Yên Nhật và Bảng Anh đang ở mức cao nhất trong ít nhất bốn tháng, trong khi Franc Thụy Sĩ đang ở mức cao nhất kể từ năm 2015.
Với việc lãi suất trái phiếu Mỹ giảm và USD giảm giá, cơ hội đầu tư ở các thị trường khác cũng trở nên hấp dẫn hơn, điều này có thể kích thích các nhà đầu tư phân tán đầu tư toàn cầu.
Phân tích dữ liệu từ Bloomberg cho thấy rằng thị trường trái phiếu của các công ty đầu tư toàn cầu cũng đã tăng, với mức tăng gần 11% kể từ đầu tháng 11 năm 2023, là mức tăng mạnh nhất trong hai tháng kể từ trước đến nay.
Sự tăng mạnh gần đây trên thị trường trái phiếu chủ yếu do sự tăng nhiệt tình của thị trường đối với kỳ vọng giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương toàn cầu. Theo phân tích của Market Insider, các nhà giao dịch tin rằng việc giảm chỉ số lạm phát có nghĩa là mức lãi suất hiện tại đã đạt được mục tiêu, và chính sách tiền tệ cần được điều chỉnh trước khi gây ra suy thoái kinh tế. Điều này đã tăng cường ý chí mua trái phiếu của các nhà đầu tư.
Valentin, Giám đốc Kinh tế và Chiến lược tại Mizuho Bank Singapore, nói: “Sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường trái phiếu thực sự tăng tổng lợi nhuận của các nhà đầu tư. Kỳ vọng về chính sách nới lỏng mạnh mẽ ngày càng tăng, cảm giác như thị trường đang gửi một tín hiệu, cho thấy chúng ta đang tiến về hướng chính sách tiền tệ linh hoạt một lần nữa.”
Tuy nhiên, Lori, Người giao dịch trái phiếu cố định cấp cao của Manulife Investment Management, cho biết: Đối với xu hướng tăng trái phiếu quốc gia, việc xuất hiện một số đảo ngược ngắn hạn hoặc đảo chiều có vẻ hợp lý. Nếu dữ liệu hỗ trợ, lãi suất trái phiếu có thể tiếp tục tăng lên.
