Tăng lãi suất tiếp tục của Fed Mỹ? Đánh bại mọi dự đoán!
Sáng thứ Năm tuần trước, Fed Mỹ đã công bố bản ghi chép cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12 năm 2023, trực tiếp phủ nhận dự đoán về việc “giảm lãi suất” trong năm sau. Nội dung cuộc họp đã phủ đầu trực tiếp vào quan điểm đồng lòng từ tháng trước đến nay, rằng Fed Mỹ sẽ sớm bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, chấm dứt chính sách tiền tệ siết chặt. Các thành viên tham dự tiếp tục nhấn mạnh việc duy trì sự thận trọng, dựa vào dữ liệu và tái khẳng định rằng việc duy trì tư duy siết chặt trong một khoảng thời gian nhất định là phù hợp để đảm bảo sự suy giảm rõ rệt và bền vững của lạm phát.
Sau khi bản ghi được công bố, lãi suất trái phiếu Mỹ 10 năm đã phục hồi lên 4%, đồng đô la cũng tăng lên. Vàng thực phẩm liên tục giảm trong bốn ngày liên tiếp, một lúc gần đạt mức 2030 đô la Mỹ mỗi ounce, cuối cùng giảm 0.84%, đạt 2041.17 đô la Mỹ mỗi ounce. Bạc thực phẩm giảm mạnh trong ngày, một lúc giảm 3%, cuối cùng giảm 2.69%, đạt 22.99 đô la Mỹ mỗi ounce.
Thông tin việc làm phi nông nghiệp đột phá sẽ làm giảm dần dự đoán về việc giảm lãi suất?
Ngày hôm qua, dữ liệu “việc làm nhỏ” mạnh mẽ hơn dự kiến đã làm giảm dần dự đoán về việc giảm lãi suất trên thị trường. Số lượng người làm việc trong tháng 12 tại Mỹ theo chỉ số ADP đã đạt 164.000 người, đạt mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2023, vượt quá dự kiến là 115.000 người. Số lượng người đăng ký nhận trợ cấp thất nghiệp ở Mỹ tuần trước cũng giảm mạnh hơn dự kiến. Đêm nay, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp đầu tiên trong năm 2024 tại Mỹ sẽ đến với tầm quan trọng. Các nhà kinh tế dự đoán, số liệu việc làm phi nông nghiệp trong tháng 12 được dự kiến sẽ cho thấy việc tăng mới vị trí làm việc tại Mỹ từ 199.000 vị trí giảm nhẹ xuống còn 168.000 vị trí. Đánh giá trung bình từ cuộc khảo sát của Bloomberg cho thấy, mức lương trung bình hàng giờ sẽ tăng 3,9% so với cùng kỳ năm trước, đây là mức tăng nhỏ nhất kể từ giữa năm 2021. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng lên 3,8%.
Nếu dữ liệu công bố tiếp tục xác nhận sự giảm tốc của lạm phát, điều này có thể không làm suy yếu dự đoán thị trường về việc Fed Mỹ có thể giảm lãi suất trong năm 2024. Mặc dù các quan chức của Fed Mỹ đã cố gắng làm giảm dần dự đoán thị trường về việc giảm lãi suất, nhưng từ khi Fed Mỹ bắt đầu chống lại lạm phát, dự đoán về việc giảm lãi suất trên thị trường đã tiếp tục tăng. Trừ khi tình hình lạm phát đảo chiều và loại bỏ dự đoán về giảm lãi suất, dự kiến giá vàng sẽ tiếp tục tăng dựa trên dự đoán về giảm lãi suất.
Thị trường được kiểm soát bởi tâm lý, đầu tư vào vàng có thể chiến thắng tâm lý
Như ai cũng biết, tâm lý thị trường thường có ảnh hưởng lớn hơn cả sự thật chính. Thị trường đã trải qua một thời gian kích động, đẩy giá vàng lên cao và tiêu thụ nhiều dự đoán về giảm lãi suất, đồng thời đặt áp lực lên đồng đô la và trái phiếu Mỹ. Thị trường luôn biến đổi, và bản ghi chép cuộc họp của Fed Mỹ chính là cơ hội thị trường sử dụng để điều chỉnh giá vàng. Sự thay đổi này cũng là điều bình thường trên thị trường.
Tuy nhiên, chúng ta cũng cần tránh một sự hiểu lầm, hiện tại, thị trường vẫn còn nghi ngờ về dự đoán có thể giảm lãi suất tới 6 lần trong năm 2024, nhưng chưa đến mức hoàn toàn bác bỏ việc giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 3 năm 2023. Sự mong đợi về việc giảm lãi suất vào tháng 3 cũng giảm đi. So với sự dao động về khả năng giảm lãi suất, thái độ đối với “hạ cánh êm dịu” của nền kinh tế có thể đáng được nghiên cứu hơn. Việc nghiên cứu khả năng giảm lãi suất là phân tích cho chiến lược ngắn hạn, trong khi nghiên cứu về hạ cánh êm dịu liên quan đến chiến lược dài hạn. Nếu thị trường tin tưởng rằng nền kinh tế có thể đạt được hạ cánh êm dịu, đồng đô la có thể tiếp tục suy yếu.
Tuy nhiên, điều này có thể chỉ là một giai đoạn yên bình tạm thời trước khi bão tố đổ xuống, vì hiện vẫn chưa có sự kiện cụ thể nào có thể ảnh hưởng đáng kể đến việc đánh giá triển vọng giảm lãi suất trên thị trường. Trong bối cảnh này, giao dịch vàng thực phẩm sẽ trở nên phức tạp và biến đổi hơn. Là sản phẩm đầu tư vàng linh hoạt nhất, có thể sinh lời trong cả giao dịch hai chiều, vàng thực phẩm cũng mang tính thách thức và chiến lược hơn trong việc đầu tư.
