Trong bối cảnh chính trị quốc tế hiện nay, sự leo thang căng thẳng địa chính trị cùng với chính sách cắt giảm lãi suất mà Cục dự trữ Liên bang Mỹ có thể thực hiện vào năm 2024 đều mang lại độ không chắc chắn lớn cho nền kinh tế toàn cầu. Sự không chắc chắn này đã làm tăng giá vàng. Đồng thời, vấn đề lạm phát cố định cũng khiến các nhà đầu tư chuyển hướng đến vàng, như một công cụ hiệu quả chống lại lạm phát.
Xem xét nguy cơ giảm giá trị tiền tệ có thể đến từ lạm phát, các nhà đầu tư đang lựa chọn vàng làm cách thức bảo tồn và tăng giá trị tài sản, làm tăng nhu cầu và giá của vàng. Từ góc độ dài hạn hơn, các chuyên gia đều đồng ý rằng, do ảnh hưởng từ các yếu tố như địa chính trị, giá vàng sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian tới.
Giá trị của vàng như một tài sản trú ẩn được thể hiện rõ trong giai đoạn biến động của thị trường. Đối với các nhà đầu tư, việc cân nhắc phù hợp về mức độ mở rộng vị thế vàng không chỉ giúp giảm thiểu rủi ro của danh mục đầu tư mà còn giúp đa dạng hóa tài sản.
Dưới đây là dự báo về triển vọng vàng năm 2024 từ năm tổ chức lớn.
Chirag Mehta, Giám đốc Đầu tư chính của Quantum AMC và Ghazal Jain, Quản lý Quỹ đầu tư thay thế của Quantum AMC:
Vàng có thể trở thành tài sản hữu ích trong năm 2024. Khi lãi suất đạt đỉnh, thời điểm và mức độ giảm lãi suất vẫn không chắc chắn, điều này có thể tạo ra cơ hội đầu cơ trên thị trường, gây ra biến động trên thị trường tài sản bao gồm cả vàng.
Thị trường có thể dao động giữa tâm trạng lạc quan và bi quan, dẫn đến biến động mạnh mẽ và ngắn hạn giữa giá vàng của cả hai bên. Sử dụng khôn ngoan những biến động này để xây dựng chiến lược đầu tư vào vàng có thể mang lại lợi ích từ sự chuyển đổi cuối cùng của chính sách của Cục dự trữ Liên bang Mỹ, điều này được dự đoán sẽ xảy ra vào một thời điểm nào đó trong năm sau.
Axis Securities
Triển vọng tổng thể của giá vàng dường như lạc quan, được hỗ trợ bởi việc mua vàng của các ngân hàng trung ương trên toàn cầu. Năm ngoái, các ngân hàng trung ương đã mua hơn 1000 tấn vàng, trong khi trong 9 tháng đầu năm nay, dự trữ vàng gần đạt 800 tấn, tăng khoảng 14% so với cùng kỳ năm trước.
Các chỉ số kỹ thuật mô tả một cảnh tăng giá, khi vàng giao dịch trên đường trung bình di chuyển (EMA) 20 và 60 tháng trên biểu đồ hàng tháng, cùng với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vượt qua mức 60, cho thấy đà tăng mạnh mẽ.
Naveen Mathur, Giám đốc hàng hóa và tiền tệ của Anand Rathi Shares and Stock Brokers, cho biết hiệu suất của vàng trong năm nay vượt trội hơn hầu hết các hàng hóa giao dịch, và triển vọng của năm sau cũng rất tích cực.
Khi ảnh hưởng của việc tăng lãi suất bắt đầu ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế trong vài quý tới, các nhà tham gia thị trường dự đoán rằng vào cuối quý đầu tiên của năm sau sẽ có việc cắt giảm lãi suất. Xem từ quan điểm lịch sử, tỷ lệ lợi nhuận trung bình hàng tháng của vàng trong thời gian tạm ngừng lãi suất luôn duy trì ở mức dương.
Nhìn vào tương lai, chúng tôi dự đoán giá vàng sẽ thiết lập mức giá cao kỷ lục vào năm 2024, với khả năng vẫn đạt được mức 2250 USD vào nửa đầu năm 2024.
Deepak Jasani, Giám đốc Nghiên cứu Bán lẻ của HDFC Securities
Trong năm 2023, hai yếu tố lớn là địa chính trị bất ổn và không chắc chắn về kinh tế đã thúc đẩy giá vàng tại thị trường trong nước và thị trường Comex đạt mức cao mới.
Hướng tới tương lai, do thị trường dự đoán rằng năm 2024 sẽ đánh dấu chuỗi các lần cắt giảm lãi suất, điều này có thể làm giảm nhu cầu đồng USD và lợi suất trái phiếu chính phủ, cùng với đó là tăng cường nhu cầu vàng, do đó có tiềm năng tăng giá.
Việc mua vàng liên tục của các ngân hàng trung ương cũng như kỳ vọng về sự phục hồi của việc mua các quỹ ETF có thể là những yếu tố thúc đẩy thêm cho việc tăng giá của vàng.
Chúng tôi tin rằng, vào năm sau, vàng sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận đáng kể. Vàng trên thị trường Comex sẽ được hỗ trợ ở mức 1925 và 1860 USD, và đối mặt với sức cản ở mức 2126 và 2181 USD.
Sunil Subramaniam, Giám đốc điều hành kiêm Giám đốc điều hành của Sundaram Mutual Fund
Xét về chu kỳ dự đoán của việc cắt giảm lãi suất có thể kéo dài từ hai đến ba năm, điều này sẽ làm suy yếu đồng USD, và hiện tại, vàng là một lựa chọn đầu tư tốt.
Sự phân bổ lý tưởng là hai phần ba trong cổ phiếu và cung cấp cân bằng vàng cho những nhà đầu tư hài lòng với một mức độ biến động nhất định. Đối với nhà đầu tư cẩn trọng hơn, sự phân bổ tỷ lệ cổ phiếu: vàng: trái phiếu là 50:25:25 sẽ phù hợp hơn.
Thời gian sở hữu cho những tài sản này là năm năm. Xét về tình hình định giá, không khuyến nghị đầu tư vào cổ phiếu với khoảng thời gian ngắn hơn.
