Giám đốc điều hành của JP Morgan, Jamie Dimon, trong thư hàng năm gửi cho các nhà đầu tư, đã nói rằng lạm phát tại Hoa Kỳ có thể “có tính kết dính” hơn so với những gì thị trường dự đoán. Ông đã cảnh báo rằng do chi tiêu của chính phủ quá cao, lạm phát và lãi suất tại Hoa Kỳ có thể vẫn cao hơn so với dự đoán của thị trường.
Nhà lãnh đạo của ngân hàng có quy mô tài sản lớn nhất tại Mỹ đã cho biết trong thư hàng năm gửi cho cổ đông rằng JP Morgan đã chuẩn bị sẵn sàng cho việc lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng cao nhất lên đến 8% và thấp nhất xuống đến 2%.
Dimon viết: “Quan trọng là phải nhận ra rằng, nền kinh tế đang được thúc đẩy bởi việc chi tiêu thâm hụt của chính phủ và các biện pháp kích thích trong quá khứ. Khi chúng ta tiếp tục chuyển đổi sang kinh tế xanh, tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu, tăng chi phí quân sự và đối phó với việc tăng chi phí y tế không ngừng, nhu cầu về chi tiêu cũng ngày càng lớn hơn.
“Điều này có thể dẫn đến lạm phát cứng đầu hơn so với dự đoán của thị trường và lãi suất cao hơn,” ông bổ sung.
Khi Dimon đưa ra nhận định trên vào thứ Hai, dự báo của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ giảm lãi suất nhiều lần trong năm nay đang giảm dần. Thị trường dự đoán rằng, từ năm 2024, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ giảm lãi suất hai lần từ mức cao nhất trong 23 năm hiện tại, mỗi lần giảm 25 điểm cơ bản, trong khi khả năng giảm lãi suất lần thứ ba chỉ còn 50%, tạo nên sự đảo chiều đầy kịch tính so với dự báo ban đầu của năm nay là 6 đến 7 lần giảm lãi suất.
Trong thư, Dimon cũng cảnh báo rằng sự thịnh vượng của thị trường tín dụng cá nhân có thể trở thành “một rủi ro không mong muốn trên thị trường”. Ông giải thích rằng ngành công nghiệp này đang phát triển nhanh chóng và đầy những người kinh doanh “rất thông minh và sáng tạo”, nhưng “không phải tất cả các bên tham gia đều xuất sắc”.
Dimon nói: “Những vấn đề gây ra bởi những bên tham gia xấu trên thị trường tín dụng cá nhân có thể lan rộng sang những bên tham gia chất lượng cao, mặc dù vốn tín dụng cá nhân có thể bị khóa trong nhiều năm. Nếu nhà đầu tư cảm thấy bị đối xử không công bằng, họ sẽ phản đối, và chính phủ sẽ phản ứng bằng cách kiểm tra nghiêm ngặt ngành công nghiệp này.” Ông cho biết đây là “một giả thuyết hợp lý, rằng vào một thời điểm nào đó, các cơ quan quản lý sẽ chú ý đến thị trường cá nhân như cách họ quan tâm đến thị trường công cộng”.
Dimon cảnh báo rằng những sự kiện địa chính trị gần đây “có thể tạo ra rủi ro lớn hơn bất kỳ thứ gì từ sau Thế chiến II”, ông đề cập đến xung đột Nga-Ukraina và xung đột Israel-Palestine. “Những hậu quả của những sự kiện này cũng nên khiến ý niệm ‘Mỹ có thể tự cô lập’ bị phá vỡ,” Dimon nói. “Tất nhiên, các nhà lãnh đạo Mỹ phải luôn đặt Mỹ lên hàng đầu, nhưng hòa bình và trật tự toàn cầu cũng rất quan trọng đối với lợi ích của Mỹ.”
Về trí tuệ nhân tạo, Dimon cho biết JP Morgan tin rằng “kết quả sẽ là phi thường”, và so sánh tác động tiềm năng của công nghệ này với tác động của in ấn, điện và internet.
