Dịch chuyển chính sách của các Ngân hàng Trung ương toàn cầu đang đến gần, thị trường tương lai Wall Street đã tăng vào thứ Hai (ngày 18 tháng 3), dự báo Nhật Bản có thể sẽ chứng kiến sự thay đổi trong chính sách vốn, trong khi Mỹ có thể sẽ làm chậm lại việc cắt giảm lãi suất.
Trước những cuộc họp sắp diễn ra của loạt Ngân hàng Trung ương, thị trường tương lai Wall Street đang trên đà tăng, cho thấy thị trường tài chính toàn cầu sắp đón nhận những thời điểm quan trọng. Dữ liệu và phân tích cho thấy, Nhật Bản có thể sẽ kết thúc thời kỳ âm lãi suất kéo dài nhiều năm, trong khi Mỹ cũng có thể làm chậm lại việc cắt giảm lãi suất.
Theo quan điểm của các chuyên gia chiến lược của BlackRock, thị trường Mỹ đang từ từ tiêu hóa bối cảnh kinh tế toàn cầu tích cực về sự giảm nhiệt của lạm phát. Họ cho rằng, trong vài tháng tới, sự ưa thích rủi ro lạc quan sẽ không gặp “thách thức nghiêm trọng”. Đội ngũ đầu tư vẫn đánh giá cao cổ phiếu Mỹ và Nhật Bản, và cho rằng thị trường đang dự đoán rằng lạm phát sẽ giảm đến mức đủ để làm giảm lãi suất của Fed ba lần 25 điểm cơ bản trong năm nay, và tiếp tục cắt giảm lãi suất. Họ cho biết, với sự giảm nhiệt của lạm phát tiếp tục, tinh thần lạc quan sẽ tiếp tục tồn tại, vì vậy họ vẫn đánh giá cao thị trường Mỹ và tập trung vào chủ đề trí tuệ nhân tạo.
Fed được cho là sẽ duy trì mức lãi suất trong khoảng 5,25% – 5,5%, nhưng khi xem xét sự tăng cường của lạm phát ở cả mặt hàng tiêu dùng và sản xuất, Fed có thể sẽ ám chỉ một cách gián tiếp về việc tiếp tục duy trì chính sách tăng lãi suất.
Nhà chiến lược ngân hàng SEB trong báo cáo đã chỉ ra rằng dữ liệu gần đây của Mỹ cho thấy việc tiến đến mức lạm phát 2% sẽ là quá trình tăng rủi ro lạm phát theo từng bước. Họ nhấn mạnh rằng kỳ vọng lạm phát sẽ tăng thẳng đứng là không thực tế, và thất bại là không thể tránh khỏi. Họ chỉ ra rằng lực lượng chống lạm phát vẫn mạnh mẽ hơn áp lực lạm phát.
Xác suất giảm lãi suất của Mỹ vào tháng 6 đã giảm từ 75% một tuần trước xuống còn 56%, thị trường đã định giá mức giảm lãi suất cho năm 2024 là 72 điểm cơ bản, so với hơn 140 điểm cơ bản một tháng trước.
Điều này đã dẫn đến tỷ suất trái phiếu chính phủ 2 năm tăng lên 4,71%, tăng 24 điểm cơ bản so với tuần trước, trong khi tỷ suất trái phiếu chính phủ 10 năm là 4,308%.
Dự kiến tuần này Fed cũng sẽ bắt đầu thảo luận về cách giảm tốc độ bán trái phiếu của mình, có thể giảm mỗi tháng xuống còn 300 tỷ đô la.
Tuần này cũng sẽ diễn ra nhiều cuộc họp của các ngân hàng trung ương khác, bao gồm Nhật Bản, Anh, Thụy Sĩ, Na Uy, Úc, Indonesia, Thổ Nhĩ Kỳ, Brazil và Mexico, mặc dù nhiều ngân hàng trung ương dự kiến sẽ duy trì chính sách không thay đổi, nhưng vẫn có thể xảy ra bất ngờ.
Ngày Thứ Ba có thể chứng kiến Nhật Bản kết thúc thời kỳ lãi suất âm dài nhất trong lịch sử, sau khi các doanh nghiệp trong nước quyết định tăng lương lớn nhất trong 33 năm qua.
Tuy nhiên, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể sẽ chờ đến cuộc họp tháng 4, khi sẽ công bố dự báo kinh tế cập nhật.
Dù quyết định chính sách của tuần này ra sao, các nhà phân tích của Credit Suisse không nghĩ rằng sẽ có biến động thị trường lớn.
Các nhà kinh tế của Credit Suisse cho biết: “Xét đến các báo cáo truyền thông khác nhau và các bài phát biểu hơi thận trọng của các thành viên Hội đồng quản trị, việc sửa đổi chính sách có thể đã được hoàn toàn định giá vào.”
Thị trường dự đoán Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất một cách chậm rãi, và dự báo lãi suất sẽ đạt 0,27% vào tháng 12 năm nay, so với lãi suất hiện tại là -0,1%.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã thông báo vào thứ Hai rằng sẽ tiến hành một cuộc giao dịch tạm thời, mua trái phiếu để ngăn chặn tăng lãi suất đáng kể và tránh biến động trên thị trường.
Điều này có thể làm tăng sức cản trở cho đồng Yên đã giảm vào tuần trước. Đồng Euro đã giảm 0,5% so với đồng Đô la Mỹ vào tuần trước, rời xa mức cao 1,0963.
Trước đó vào sáng cùng ngày, thị trường châu Á đã tăng cao do dữ liệu từ Trung Quốc vượt qua dự đoán.
Ngân hàng trung ương Anh sẽ tổ chức cuộc họp vào thứ Năm (ngày 21 tháng 3), dự kiến sẽ duy trì mức lãi suất ở mức 5,25%, do tăng trưởng lương giảm, trong khi thị trường tin rằng ngân hàng trung ương Thụy Sĩ có thể nới lỏng chính sách trong tuần này.
Sự tăng của Đô la và lợi suất không làm giảm sự lấp lánh của vàng, giá vàng đã giảm 1% vào tuần trước, rời xa mức cao lịch sử.
Giá dầu đã có hiệu suất tốt dưới sự kích thích từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế nâng cao dự báo nhu cầu dầu năm 2024, trong khi tình hình cung cấp trở nên không chắc chắn do cuộc đình công của Ukraine tại các nhà máy lọc dầu của Nga.
