Tuần trước, vàng đã bùng nổ mạnh mẽ, bắt đầu tuần dao động xung quanh mức 2030 đô la Mỹ, vào thứ Năm tuần trước, giá vàng tăng lên 2050 đô la Mỹ theo dữ liệu PCE đáp ứng dự kiến, thứ Sáu tuần trước, với tác động của dữ liệu kém của Mỹ, giá vàng bất ngờ tăng gần 40 đô la Mỹ, lên tới mức cao nhất 2088 đô la Mỹ, cuối cùng đóng cửa ở mức 2083 đô la Mỹ, đạt đỉnh mới lịch sử, tăng 2% và đạt mức tăng lớn nhất trong hai tháng rưỡi.
Vàng tích luỹ đà tăng, vào thứ Sáu tuần trước chạm mức cao nhất kể từ đầu tháng 2 lên trên 2.050 đô la Mỹ, trong nửa đầu tuần tích hợp trong kênh hẹp. Triển vọng kỹ thuật gần đây của vàng đang cung cấp những dấu hiệu tích cực cho người mua, nhưng các nhà đầu tư có thể bỏ qua yếu tố kỹ thuật khi phản ứng với dữ liệu thị trường lao động tháng 2 của Mỹ trong tuần này.
Dựa trên tình hình thị trường tuần trước, do thiếu dữ liệu kinh tế cấp cao, thị trường tài chính vẫn ở mức thấp vào đầu tuần trước, vàng ít biến động vào cuối hai ngày giao dịch đầu tiên. Dữ liệu được công bố vào thứ Ba tuần trước tại Mỹ cho thấy đơn đặt hàng hàng hóa bền vững giảm 6,1% so với tháng trước, nhưng số liệu này không gây ra phản ứng rõ rệt.
Vào thứ Tư tuần trước, Bộ Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) công bố sửa đổi tỷ lệ tăng trưởng hàng năm của GDP nội địa từ 3,3% ước lượng ban đầu xuống còn 3,2%. Trong phiên giao dịch tại Mỹ, đồng đô la đối mặt với áp lực bán nhẹ, vàng đóng cửa trong dải tăng.
Vàng nhận đà tăng vào thứ Năm tuần trước, chạm đến mức cao trong gần một tháng là 2.050 đô la Mỹ.
Báo cáo của Bộ Phân tích Kinh tế Mỹ cho biết, dựa trên sự thay đổi của chỉ số giá tiêu dùng (PCE), tỷ lệ lạm phát của Mỹ trong tháng 1 giảm xuống 2,4% so với cùng kỳ năm trước. Số liệu này phù hợp với dự báo của thị trường và tương tự như mức tăng 2,6% trong tháng 12. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi được Ưu ái của Fed tăng 0,4% so với tháng trước, cũng phù hợp với dự báo của các nhà phân tích.
Dưới tác động trực tiếp từ dữ liệu về lạm phát của tiêu dùng, lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm giảm xuống dưới 4,3%, và giúp vàng tăng giá.
Tuy nhiên, một số bình luận cẩn trọng về triển vọng chính sách từ các quan chức của Fed đã giúp đồng đô la Mỹ giữ vững vị thế và hạn chế không gian tăng giá của vàng trước cuối tuần. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic chỉ ra rằng việc cắt giảm lãi suất có thể là phù hợp khi mùa hè bắt đầu; Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco Mary Daly cho rằng việc cắt giảm lãi suất quá nhanh có thể dẫn đến sự đình trệ của lạm phát; Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland Loretta Mester cho biết họ không thể kỳ vọng sự suy giảm của lạm phát trong năm ngoái sẽ tiếp tục.
Vào thứ Sáu tuần trước, giá vàng tăng lên mức cao nhất trong tháng lên trên 2050 đô la Mỹ, trong khi lãi suất trái phiếu Mỹ giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Âu.
Dữ liệu cho thấy, sản xuất trong tháng 2 của Mỹ tiếp tục suy giảm, và cuộc khảo sát người tiêu dùng của Đại học Michigan cũng yếu đi. Dữ liệu khác được công bố vào thứ Năm tuần trước cho thấy tỷ lệ lạm phát tháng 1 của Mỹ so với cùng kỳ năm trước tăng ít nhất trong gần ba năm, đưa ra khả năng Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 6.
Bart Melek, Giám đốc Chiến lược hàng hóa của Đảng tạo ra một số không gian tăng giá vàng, vì thị trường tin tưởng Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ trước nửa cuối năm, từ đó giảm thiểu chi phí cơ hội của vàng. “Nếu chúng ta thấy dữ liệu kinh tế yếu và thị trường tin rằng Fed sẵn lòng cắt giảm lãi suất, thì trong ba đến bốn tháng tới, giá sẽ đạt mức cao kỷ lục,” ông nói và bổ sung rằng sự mạnh mẽ của nguồn cung tiền tệ của ngân hàng trung ương hiện nay cũng đang hỗ trợ thị trường.
“Theo sự đẩy mạnh từ dữ liệu yếu hơn dự kiến và những bình luận thuận lợi của Fed, thị trường vẫn tiếp tục mua vào,” nhà phân tích kim loại độc lập tại New York Tai Wong nói vào thứ Bảy tuần trước, “tin tức từ Ngân hàng Cộng đồng New York sau khi đóng cửa hôm qua cũng giúp xác định nền tảng.”
Trong tuần này, vào thứ Ba, chỉ số quản lý mua hàng dịch vụ của ISM sẽ là điểm sáng của nền kinh tế Mỹ. Dự kiến chỉ số PMI tổng thể của tháng 2 sẽ duy trì ở trên mức 50, làm nổi bật sự mở rộng liên tục của hoạt động kinh doanh trong dịch vụ. Trong tháng 1, chỉ số giá trị mua hàng (PMI) đã tăng từ 56,7 của tháng 12 năm trước lên 64, cho thấy tăng trưởng của chi phí nhập khẩu đang tăng tốc. Việc tăng trưởng tương tự của thành phần lạm phát trong tháng 2 có thể làm tăng đô la Mỹ và tạo áp lực trực tiếp lên vàng.
Dữ liệu về việc làm từ ADP tháng 2 của Mỹ và dữ liệu biến động việc làm JOLTS tháng 1 sẽ được công bố vào thứ Tư, đây sẽ là dữ liệu đầu tiên về việc làm liên quan trong tuần này. Trong tháng 1 năm nay, số lượng việc làm trong khu vực tư nhân tăng 10,7 vạn người. Nếu chỉ số biến động việc làm ADP thấp hơn 100 ngàn, có thể cho thấy tình hình thị trường lao động khá lỏng lẻo và tạo áp lực lên đô la Mỹ. Đối với báo cáo JOLTS, từ tháng 10 năm ngoái, số lượng vị trí tuyển dụng đã dao động xung quanh con số 9 triệu. Trừ khi có sự thay đổi lớn trong dữ liệu này, các nhà đầu tư có thể không phản ứng trước khi báo cáo việc làm tháng 2 được công bố vào thứ Sáu.
Trong tháng 1, số lượng việc làm ngoại trừ nông nghiệp đã tăng mạnh 353 nghìn người, một lần nữa xác nhận rằng Fed sẽ tạm dừng lãi suất chính sách vào tháng 3. Dữ liệu mạnh mẽ về chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) trong tháng 1, cùng với dữ liệu thị trường lao động ấn tượng, đã làm nên mong đợi về việc hoãn chuyển đổi chính sách. Theo dữ liệu từ Công cụ quan sát của CME Fed Watch Tool tại Sở giao dịch hàng hóa Chicago, thị trường dự đoán khả năng Fed giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 5 là 24%, sau khi duy trì lãi suất ổn định trong tháng 3 và tháng 5, khả năng giảm lãi suất vào tháng 6 gần 75%.
Nếu số lượng việc làm ngoại trừ nông nghiệp giảm mạnh dưới 150 nghìn người, có thể khiến nhà đầu tư tái đánh giá khả năng giảm lãi suất vào tháng 5 và ngay lập tức gây ra sự bán đồng đô la Mỹ. Mặt khác, dữ liệu việc làm gần 200 nghìn người có thể đủ để thị trường tin rằng thị trường lao động đủ khỏe mạnh và Fed có thể hoãn chuyển đổi chính sách đến tháng 6. Trong trường hợp này, đồng đô la Mỹ còn có thêm không gian tăng giá.
Chủ tịch Fed Powell sẽ công bố báo cáo chính sách tiền tệ hàng năm vào tuần này. Powell sẽ làm chứng trước Ủy ban Tài chính Hạ viện và Ủy ban Ngân hàng, Nhà ở và Thành phố Thượng viện vào ngày 3 và 4 tháng này.
Về mặt kỹ thuật, vào thứ Năm tuần trước, giá vàng dễ dàng đóng cửa trên mức 2035 đô la Mỹ (trung bình di động đơn giản 50 ngày), một mức mà giá vàng không thể vượt qua trong tuần trước đó. Ngoài ra, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã lần đầu tiên tăng lên 60 kể từ đầu tháng 2, phản ánh sức mạnh của xu hướng tăng giá.
Trong việc tăng giá, giá vàng đã đóng cửa trên mức 2080 đô la Mỹ, mục tiêu tiếp theo nhắm tới mốc 2100.
Nếu giá vàng giảm dưới mức 2035 đô la Mỹ (50 ngày trung bình di động), thì có thể xem xét mức hỗ trợ quan trọng là 2020 đô la Mỹ (100 ngày trung bình di động, Fibonacci 23.6% phục hồi), sau đó các nhà đầu tư có thể nhắm tới mức 2000 đô la Mỹ (mức độ tâm lý, mức độ tĩnh).
