Các nhà kinh tế của tập đoàn Goldman Sachs sau khi phân tích các bình luận gần đây của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và biên bản cuộc họp tháng 1, đã hoãn việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu giảm lãi suất tới tháng 6. Kỳ vọng giảm lãi suất liên tục bị tác động, gây ra tác động không nhỏ đối với vàng. Tuần này, yếu tố có ảnh hưởng lớn nhất đối với giá vàng sẽ là dữ liệu PCE của Mỹ sắp được công bố.
Vào thứ Hai (ngày 26 tháng 2), giá vàng giao ngay dao động nhẹ. Đến thời điểm kết thúc bản tin, giá vàng giao ngay ghi nhận 2032,89 đô la/ounce, tăng -0,12%.
Tuần trước, giá vàng giao ngay tăng hơn 20 đô la, đóng cửa ở mức gần 2035 đô la/ounce. Sự suy yếu của đô la đã giúp đỡ giá vàng, và nhu cầu trú ẩn được tạo ra bởi tình hình căng thẳng ở Trung Đông cũng đã hỗ trợ giá vàng.
Đến khi kết thúc giao dịch tuần trước, giá vàng giao ngay đã tăng 22.17 đô la, đóng cửa ở mức 2035.33 đô la/ounce, tăng 1.1%. Giá vàng trong tuần này đã chạm mức cao nhất 2041.34 đô la/ounce.
Về mặt tăng giá, giá vàng đã vượt qua mức kháng cự ngắn hạn là đường trung bình động 50 ngày ở mức 2030 đô la/ounce. Giá vàng cần duy trì ở mức này hoặc cao hơn để thu hút các nhà đầu tư. Trong tình hình này, giá vàng có thể tiếp tục tăng lên mức 2050 đô la/ounce và 2065 đô la/ounce.
Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã giảm xuống mức 50, cho thấy sự thiếu hụt đà tăng. Điểm hỗ trợ quan trọng tiếp theo của xu hướng tăng mới nhất là mức phản ứng Fibonacci 23.6% tại mức 2020 đô la/ounce.
Nếu giá vàng giảm xuống dưới 2020 đô la/ounce và xác nhận mức này là mức kháng cự, thì giá vàng có thể gặp hỗ trợ mạnh mẽ ở mức 2005 đô la/ounce-2000 đô la/ounce (đường trung bình động 100 ngày, mức ngưỡng tâm lý). Một khi mất mốc hỗ trợ trên, giá vàng có thể nhắm đến mức 1980 đô la/ounce (mức phản ứng Fibonacci 38.2%).
Trong bài viết vào thứ Sáu tuần trước trên trang web kinh tế nổi tiếng “Economies”, đã phân tích triển vọng kỹ thuật của giá vàng. Bài viết chỉ ra rằng giá vàng đang cho thấy xu hướng tăng rõ ràng và đã xa khỏi mức 2016.90 đô la/ounce, từ đó củng cố kỳ vọng về xu hướng tăng của giá vàng trong những ngày giao dịch tiếp theo. Con đường giá vàng tiếp tục tăng lên mục tiêu tiếp theo là 2065.70 đô la/ounce đã được mở ra.
Cần nhớ rằng việc giá vàng duy trì ở trên mức 2016.90 đô la/ounce là rất quan trọng để đạt được các mục tiêu giá trên đây.
Nhà phân tích Eren Sengezer liệt kê các sự kiện kinh tế có thể ảnh hưởng đến đô la và vàng trong tuần này. Sengezer cho rằng, giá vàng có thể phản ứng với dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ.
Vào thứ Ba tuần này, dự kiến sẽ công bố dữ liệu đơn hàng hàng hóa bền vững của Mỹ trong tháng 1. Sau khi ổn định ở mức giữ nguyên trong tháng 12, dự đoán đơn hàng hàng hóa bền vững trong tháng 1 sẽ giảm 4,5%. Mặc dù dữ liệu này không thể gây ra phản ứng thị trường lớn, nhưng dữ liệu tích cực bất ngờ có thể hỗ trợ đồng đô la.
Cơ quan Phân tích Kinh tế của Mỹ (BEA) dự kiến sẽ công bố chỉ số GDP sửa đổi cho Quý IV năm 2023 vào thứ Tư tuần này. Thị trường không kỳ vọng sẽ có sửa đổi đối với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm ước tính ban đầu là 3,3%.
Thứ Năm tuần này, chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của tháng 1 sẽ được các nhà đầu tư chú ý. Chỉ số giá PCE cốt lõi là một chỉ số lạm phát mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ưa thích, sau tăng 0,2% trong tháng 12, dự kiến chỉ số này sẽ tăng 0,4% so với tháng trước.
Thị trường khá chắc chắn rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách trong khoảng 5,25% – 5,5% tại cuộc họp chính sách tháng 3. Theo công cụ quan sát CME của “Cục Dự trữ Liên bang Mỹ”, khả năng giảm lãi suất vào tháng 5 hiện là 20%.
Sengezer chỉ ra rằng, tình trạng vị thế thị trường cho thấy, ngay cả khi dữ liệu lạm phát PCE xác nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ không điều chỉnh chính sách trước tháng 6, đồng đô la cũng không có nhiều không gian tăng lên. Ngược lại, dữ liệu lạm phát PCE cốt lõi yếu (0,2% hoặc thấp hơn) có thể làm tăng kỳ vọng về việc giảm lãi suất vào tháng 5. Trong trường hợp này, lợi suất trái phiếu Mỹ có thể giảm, giúp vàng tạo ra đà tăng.
Trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu tuần này, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến dữ liệu PMI sản xuất và PMI dịch vụ từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc. Nếu cả hai chỉ số PMI này đều ở mức mở rộng trên 50, vàng có thể được hưởng lợi từ tâm trạng lạc quan về triển vọng cầu.
Các nhà kinh tế của tập đoàn Goldman Sachs sau khi phân tích các ý kiến gần đây của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và biên bản cuộc họp tháng 1, đã dời thời điểm bắt đầu cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tới tháng 6.
Ngân hàng đầu tư Mỹ này từ bỏ dự đoán giảm lãi suất vào tháng 5 ban đầu và dự kiến sẽ giảm lãi suất bốn lần trong năm nay (so với dự đoán trước đó là năm lần), lần lượt vào tháng 6, tháng 7, tháng 9 và tháng 12.
Trong báo cáo ngày 22 tháng 2, nhà kinh tế Jan Hatzius và các nhà kinh tế khác đã viết rằng, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm lãi suất thêm bốn lần vào năm sau (so với dự đoán trước đó là ba lần), dự kiến lãi suất cuối cùng sẽ tiếp tục duy trì ở mức 3,25% – 3,5%.
Ba quan chức cấp cao của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã nhấn mạnh vào thứ Năm rằng, ngân hàng trung ương của Mỹ vẫn đang trên đà giảm lãi suất trong năm nay, chỉ là không sẽ giảm lãi suất một cách nhanh chóng. Trong đầu tháng 1, nhà đầu tư và một số nhà kinh tế còn đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ bắt đầu giảm lãi suất tại cuộc họp vào ngày 19-20 tháng 3.
Hatzius và các nhà kinh tế của Goldman Sachs đề cập đến hai thay đổi trong tư duy của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
Thứ nhất, với dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, các quan chức không còn lo lắng nhiều về việc duy trì lãi suất ở mức cao quá lâu và coi rằng rủi ro lớn nhất từ việc tăng lãi suất đã qua đi, điều này có nghĩa là “không cần phải giảm lãi suất một cách cấp bách”.
Thứ hai, các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ muốn có bằng chứng rõ ràng hơn để chỉ ra rằng lạm phát sẽ tiệm cận 2% trước khi giảm lãi suất.
